读创公司调研|精锻科技:泰国工厂预计2025年一季度投产,主要产品是电子差速锁零部件
精锻科技(证券代码:300258)8月2日发布投资者关系活动记录表,公司近日接受机构调研时表示,公司预计今年上半年收入与利润同比增长符合年初预期,2024年业绩增速目标要高于今年,2025年业绩增速取决于新业务发展情况,但公司有信心维持相对较好的增速。
公司还透露,泰国工厂预计2025年一季度开始投产,主要产品是电子差速锁零部件。公司近期已去墨西哥进行考察,后续会根据北美几家客户的新项目进展情况适时启动布局。
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精锻科技2022年度报告显示,2022年公司实现营业收入18.08亿元,同比增长27.04%;归母净利润2.47亿元,同比增长43.98%;基本每股收益0.5235元;拟向全体股东每10股派发现金红利1.25元(含税)。2023年一季度实现营业收入4.48亿元,同比上涨10.84%;归母净利润4611.59万元,同比增长9.06%;基本每股收益0.0976元。
公开资料显示,公司主营业务为汽车差速器锥齿轮、新能源汽车用电机轴和差速器总成、汽车变速器结合齿齿轮、汽车变速器轴类件、EDL(电子差速锁齿轮)、同步器齿圈、离合器驱动盘毂类零件、驻车齿轮、高端农业机械用齿轮等生产与销售,是行业领先的精锻齿轮供应商。
二级市场方面,截至发稿,精锻科技报13.14元/股,总市值63.30亿元。
调研具体内容:
问:公司中报业绩展望?
答:预计今年上半年收入与利润同比增长符合年初预期。2024年业绩增速目标要高于今年,2025年业绩增速取决于新业务发展情况,但公司有信心维持相对较好的增速。
问:公司海外建厂的主要目的?
答:海外建厂的目的是积极响应海外客户本土化生产的要求,以确保公司出口市场的稳定和进一步的发展。公司海外工厂的规模和项目的体量主要取决于客户新项目的规划,具体的海外产能布局计划会根据客户的实际情况进行调整。
问:泰国工厂投产进度?
答:预计2025年Q1开始投产,主要产品是电子差速锁零部件。
问:墨西哥工厂未来布局计划?
答:公司近期已去墨西哥进行考察,后续会根据北美几家客户的新项目进展情况适时启动。
问:国内差速器齿轮竞争格局?
答:国内有多家差速器齿轮厂商,他们的客户大多以国内市场和自主品牌为主。公司客户主要以外资、合资、出口和自主中高端车型为主。多年来已在客户处已经积累起了良好的口碑。
问:差速器外壳自产还是外购?
答:一部分外购成品,另一部分买铸件毛坯自己加工。
问:公司差速器总成客户结构?
答:公司现阶段差速器总成都是给新能源车做配套。
问:公司有没有原材料锁价机制?
答:公司与大部分客户都有原材料价格波动调整机制,总体来看原材料价格波动对公司毛利率影响相对较小。
问:公司现有客户结构如何?各大客户收入占比情况?
答:主要客户以外资、合资为主,直接给自主品牌配套收入占比不超过10%。
问:公司出口收入占比高的原因?
答:一方面海外市场需求向好;一方面公司的产品在质量、成本管控上具备全球竞争力。
来源:读创综合
审读:孙世建